本文来自微信民众号：CC周刊（ID：cancer-weekly），作者：黄绒，原题目：《70%原材料来自中国，若被中国制裁，印度制药业将3个月内垮掉？》，题图来自：视觉中国

焦点提要

1. 中印疆域的主要，再度点燃了印度媒体对“制裁中国的狂热”。但它们很快发现了一个令他们感应震惊的事实，即印度有80%左右的质料药来自中国。印度睁开的对于中国产物的报复性反制，直接造成了药品价钱上涨。

   
   

2. 自今年6月以来，印度各口岸的海关官员停止清关从中国入口的货物，这其中包罗了大批量的质料药物，并造成了药物的涨价与欠缺。在压力下，从7月初最先，这些海关又加快了质料药的特殊清关速率。

   
   

3. 《华尔街日报》对印度药物制造业赶超中国的论断并不现实，十多年来，中国一直稳居天下质料药生产国第一位，而印度高度依赖于中国质料药的入口。

   
   

4. 印度政府为激励制药产业实现自力更生，出台了两项重磅补助计谋。印度周全替换中国质料药物入口，可能需耗时10年；而且需要忧郁10年后，这些仿制药企是否另有竞争力以及被替换的风险。

一、印媒称若中国质料药断供，印药企将最多撑三个月？ 

一种对于新冠病毒重症患者至关主要主要的用于血液稀释剂的肝素，近期在国际市场上成为紧缺品。8月初，印度的药品价钱羁系机构，已允许制药公司将基本药物肝素的最高价钱提高50％。同时将其发往疫情严重国家的肝素数目大幅下降。

这种在印度生产注射用肝素纳的质料药所有来自中国。

中印疆域主要事态增添了质料药的“清关难度”。只管印度海关两周后已铺开对于中国质料药入口的审查，但部门中国质料药企业却忧郁印度海关的不确定因素，增添了对于入口商资质的审查，并造成了交货日期的延后。中国质料药企业同时要求印度制药企业提前支付更多的订金，据称另有企业要求印度制药公司提前预付高达百分之40%以上的预付货款。

肝素是一种血液稀释剂，历久用于易受腿部，肺部，心脏或其他身体部位血块影响的患者，也被用于削减心脏病发作，中风和肺栓塞的风险。这个药物在新冠疫情时代，被用于在ICU中治疗新冠病毒以及一些危重疾病的患者，包罗需要肾脏透析的患者。

而这次中印疆域事态主要，印度睁开的对于中国产物的报复性反制，直接造成了药品价钱上涨。

这些价钱疯涨的药物包罗了治疗结核病的BCG疫苗，维生素C，甲硝唑和青霉素等抗生素，抗疟疾药物氯喹和麻风病氨苯砜。除药品外，甚至消毒瓶上安装的喷嘴价钱都上涨了，由于该产物是从中国入口的。现在每支售价为7卢比的喷嘴售价为20至28卢比。

中印疆域的主要，再度点燃了印度媒体所谓的“制裁中国的狂热”。但它们很快发现了一个令他们感应震惊的事实，即印度有80%左右的质料药来自中国。险些所有主要抗生素和维生素的质料药，甚至盛行的止痛药扑热息痛的要害质料药，均来自中国。

印度快报8月初的新闻披露，“中印主要因素”是包罗肝素在内的20多种药品涨价与欠缺的主要原因。

凭据印度商业促进委员会（TCPI）的数据，印度从中国入口了53种API和要害质料（KSM），占其API要求的80％。

据海通证券的讲述显示，从中国入口的医药和有机化学产物总额靠近100亿美元，其中，散装药品入口额跨越25亿美元。印度公司如Laurus，Granules India，Solara Active Pharma被列为具有“重大风险的公司”。

这家媒体担忧：现在，不是印度制裁中国的质料药的问题，而是中国何时启用这一要害武器，对印度断供的问题。

二、印度21种要害药物周全涨价，药企最先囤积质料药

印度制药公司的焦虑与不安，从3月份就最先了。

武汉疫情时代，在湖北省的几大要害质料药物无法运出中国。那时印政府限制了13种质料药及其制成的种种配方的出口，以珍爱印度自己的库存。

扑热息痛，红霉素盐，维生素B1，B6和B12，阿昔洛韦和孕酮等药物只能在无异议证书（NOC）的情形下才气运出印度。

但新的焦虑则来自于中印疆域事态主要带来的印度政府对于中国产物的报复性封堵。

自6月22日以来，印度各口岸的海关官员停止清关从中国入口的货物，尤其是在贾瓦哈拉尔·尼赫鲁港（Jawaharlal Nehru Port）和新德里（New Delhi）机场，这其中包罗了大批量的质料药物。

据称有上千吨质料药物堆积在露天仓库里。Mylan是Remdesivir（瑞德西韦）的六家制造商之一。这家公司讲述生产瑞德西韦药物的要害质料药仅够维持三周。这可能将影响疫情时代要害药物的制造与使用。

印度药品出口促进委员会（Pharmexcil）主席Dinesh Dua向总理莫迪以及财政部埋怨：“印度正在发动一场制裁自己的民族产业的运动。延迟放行货物清关已阻碍了要害原材料和活性药物身分（API）的供应。并造成了药物的涨价与欠缺。”

他称，中国手中的核武器是质料药，只要他们不再对印度举行供应，印度的药企将会在两至三个月内停产。我们的政府正在做一件危险印度制药企业的事情，而对于中国这险些没有什么危险。

在压力下，从七月初，这些海关最先加快了质料药的特殊清关速率。

在印度政府决议禁用中国一百多款APP以及对于阿里巴巴的马云举行诉讼、封堵抖音微信的时刻，印度的几大制药公司正陷入深深的忧虑中，并正在加大从中国入口质料药的力度。

印度较大的制药公司羽扇豆，Sun制药，Glenmark，Mankind，Reddy博士和Torrent都依赖从中国入口。据Pharmexcil的数据，2018-19年度印度从中国入口了价值174亿卢比的质料药。这些制药企业，据称现在已有三个多月的存货，有个体公司已经将要害质料药物增添到了四个月的库存。

印度药企现在不只需要应对本国政府的不确定性，更要直面印度政府不停挑战中国的行为引发的焦虑和结果：即中国会不会反制印度，何时会中止质料药物的出口？

但中国政府会启动对印度的这一要害制裁吗？

三、如武断供，将无药可用

中国占印度质料药入口的68%至78%，某些药物则靠近100%，左氧氟沙星、环丙沙星和扑热息痛等20多种质料药入口所有来自中国，如武断供，将无药可用。

“只要有足够的政策支持和耐心，印度就可以在质料药产业挑战其北部邻国（中国）的制造能力，”7月27日的《华尔街日报》写道，“印度政府已经推出了总额近10亿美元的激励措施，以激励制药公司在印度本土生产53种要害性质料药或制药质料，以供应本土仿制药厂商。”

在这个上街砸中国品牌电视和克制中国公司工具类APP的年月，这一新闻无疑会让印度民众感应知足，也会让美国国会和国务院里那些对中国质料药控制美国甚至全球市场而忧心忡忡的政客们体验恬静，不管他们的焦虑是真的照样装出来的。

不外，对业界人士而言，所谓耐心，许多时刻委婉地表达了一个意思：没戏。

印度药品出口促进委员会（Pharmexcil）主席Dinesh Dua博士说，这一替换历程可能将会长达五至十年。而且没有人会预计会乐成。

制药供应链涉及两个主要阶段。第一个阶段是生产质料药（API）。第二个阶段是被称为配方药生产的历程。

十多年来，中国一直是天下上最大的质料药生产国，供应量约占全球总使用量的40%。以生产数目盘算，印度则是天下第三大药品生产国，供应全球非专利药出口的20%左右。

印度既是生长中国家一个主要药品供应国，“无国界医生”因此戏称印度是“生长中国家的药房”，印度也是天下上一个主要的疫苗生产国。

以数目盘算，印度血清研究所现在是天下上最大的疫苗生产机构，为世卫组织和联合国儿童基金会提供了大部门儿童疫苗。

对发达国家，印度壮大的仿制药行业也具有主要意义，究竟全身专利费的原版药对大多数消费者和保险公司来说都是昂贵的。在美国入口的仿制药中，40%以上来自印度。

然则，印度制药产物的身分也要依赖于中国。凭据高盛（Goldman Sachs）的数据，中国占印度质料药入口的68%，某些药物则靠近100%，诸如左氧氟沙星、环丙沙星和扑热息痛等质料药入口所有来自中国。

而印度卫生部的统计是，2015年至2019年间，质料药是从中国入口的前十大商品，2017年入口种类共有354种。

以数额盘算，印度在2014-15年度入口了价值27.7亿美元的质料药，其中64%（17.8亿美元）来自中国。这一数字随后逐年增进，到了2018-19年度，入口额到达35.6亿美元，中国质料药占比升至68%，入口额上升到24.1亿美元。

此外，印度还缺乏足够的生产质料药的质料，在许多情形下，这些质料所有需求从中国入口。例如，印度必须通过从中国入口来知足扑热息痛生产中4-氨基苯酚的所有需求，环丙酸、苯乙酮和环丙胺是生产环丙沙星所需的质料，情形与此类似。

四、 印度药企约有三个月的中国质料药存货，疆域主要推动印度启动替换中国质料药设计？

今年年初，当许多中国制药厂因新冠疫情而关闭时，印度药厂对中国供货商的依赖似乎成了一个大问题。

印度方面称，由于中国质料药价钱飙升，印度不得不于3月初限制26种药物对全球市场的出口，其中包罗一些常见的抗生素，这引发了全球性的恐慌。

不外随着中国制药行业在3月逐步实现周全复工，全球质料药的价钱今后一直回落，印度在美国压力下，不得不取消了这一措施。

厥后，此前就善于在全球商业谈判中珍爱本国制药企业的印度，又找到了一个新的理由拿出补助措施，即中印两国之间的疆域主要事态意味着印度不得不继续推行替换中国质料药的战略政策。

凭据印度政府的最新设计，其战略包罗两部门，其中之一是投资3.94亿美元，由中央政府和邦一级地方政府互助，5年内建设三个质料药生产园区。中央政府的这笔资金主要用于园区内的基础设施，诸如溶剂回收厂、蒸馏厂、动力和蒸汽装置以及常见的废水处置厂等。

这是直接瞄准中国的措施，由于印度方面以为，中国在质料药行业占主导职位的主要原因之一是，中国掌握有质料药生产所需的基于发酵的先进手艺。

印度制药商Zydus Cadila Ltd董事长潘卡杰·帕特尔（Pankaj Patel）说：“中国在基于发酵的质料药（抗生素和维生素）中变得越来越主要。印度政府激励基于发酵相关产业的政策将有助于让印度制药产业实现自力更生。”

中印疆域事态冲突，导致源自中国的货物被滞留在印度口岸。在十多家制药企业的抗议下，印度政府于7月初恢复了对中国质料药的入口。

另一部门，印度政府设计实行生产关联激励（PLI）设计，以促进用于制造大宗药物和质料药的要害质料（KSM）的生产，这个设计为期8年中，可能投入694亿卢比（约9.2亿美元）。

据最终指导方针，PLI设计对制药企业的激励措施分为四个部门。

第一部门涉及“四种基于发酵的KSM产物”的生产，这些产物用于制造最脱销的抗生素，包罗青霉素和克拉维酸，选出8家企业，总激励额为360亿卢比，每家企业获奖励不跨越总额度的20%。

第二部门涉及“ 10种基于发酵的利基（补缺）KSM和API产物”，包罗新霉素、庆大霉素、维生素B1、四环素、强力霉素和倍他米松，这部门选择20家企业，奖励资金不跨越100亿卢比，每家企业所获不跨越总额的20%。

第三部门包罗“4种基于化学合成的KSM或API产物”，奖金960万万卢比，单个企业奖励上限为总额的10%。

第四部门138亿卢比的奖励，用于“23种基于化学合成的KSM和API产物”，包罗心血管用药缬沙坦、阿托伐他汀、氧氟沙星抗生素、抗HIV药物利托那韦和洛匹那韦、维生素B6和阿司匹林，每个企业奖励额不跨越总额10%。

印度制药同盟（IPA）秘书长苏达尔尚·贾恩（Sudarshan Jain）说：“从长远来看，此举将辅助印度质料药行业重新夺回多年来失去的主导职位。”

该机构总裁总裁兼位于海得拉巴的雷迪博士实验室有限公司董事长萨蒂什·雷迪（Satish Reddy）说：“印度具有制造所有API的能力和能力。政府的设计将有助于振兴印度这一产业。确立大型产业园的投资是朝着行业生长准确方向迈出的主要一步。”

印度著名仿制药企业Sun Pharma Advanced Research Co. Ltd.董事总经理迪利普·尚格维（Dilip Shanghvi）示意，政府设计可能助印度API行业生长的一臂之力，“为壮大的印度API行业建立一个生态系统”。

印度业界以为，另有两方面利好，可以辅助印度在与中国竞争中具有优势，其一是印度有大量的条约加工外包企业，即CMO(Contract Manufacture Organization)。这是制药行业的一个术语，指的是接受制药公司委托，提供产物生产时所需要的工艺开发、配方开发、临床试验用药、化学或生物合成的质料药生产、中间体制造、制剂生产（如粉剂、针剂）以及包装等服务等。印度许多这些CMO具有经美国FDA或EMA批准的生产小分子药物的质料药制造能力。

其二是西欧制药商的忧郁，在美国和欧洲，近期泛起许多关于重新调配全球药品供应链的讨论，焦点就是防止中国制药企业垄断质料药，并将其作为保障国家安全的主要措施，但这种行动可能会给企业带来伟大的成本。于是，在印度等生长中国家建设第二来源地，就成为了一个有操作性的折衷方案。

图注/毕马威（KPMG）的数据显示，中国的质料药市场现在已经多样化，有2000多种质料药分子和7000多家质料药制造商（已往五年中，制造商数目增进了五倍），印度的年产能跨越200万吨。工业界约莫有1500家生产API的工厂。

五、印度周全替换中国质料药物入口，可能需耗时10年

印度周全替换中国质料药物入口，可能需耗时10年，而且需要忧郁10年后，这些仿制药企是否另有竞争力以及被替换的风险。

总之，对于投资者来说，随着相关政策出台，印度制药企业成为了一个值得关注的目的。

高盛估量，印度医药制造商在未来6年中的平均年收入增进率可能会提高4个百分点，到达14%。然则在行业内许多人看来，靠这点动作就想改变中印在全球质料药产业中的市场职位，生怕只是一服安慰剂而已。

一方面，这种事情说起来容易，就算希望顺遂，也要破费数年时间。

印度的一些人指出，印度制药业从外国主导转为印度本土公司控制约莫用了10年时间，印度市场上外资跨国公司的份额从1970年的80-90％急剧下降到1980年月初的50%，现在下降到23%，同时印度海内药品价钱也从天下上最高跌至最低。

然则，这主要得益于1970年的《印度专利法》取消了对药品的产物专利珍爱，并受益于1973年《外汇治理法》（FERA）和随后的《新药品政策》（1978年），在加上那时全球制药产业链在商业利益推动下重组，而眼下印度要做的是改变全球成熟市场份额和产业链设置，这就将面临猛烈的竞争。

另一方面，许多看起来简朴的事，之所以现实中没有泛起，就是由于它不相符经济规律或存在无法战胜的障碍，换句话说，有些因素不改变，花再长时间也没用。

好比决议全球产业链漫衍最焦点的要素——成本。

印度政府驻北京大使馆曾做过一项研究，得出的结论是，印度和中国在质料药生产上险些没有成本差异，只是裸人工成本差异为3%。然则，中国企业的主要优势是对政府确立的生产设施能够实行有用治理，拥有低息贷款，有关于污染规范和富余处置的更多宽松律例。此外，另有商业珍爱主义政策，声称只管印度加快了从中国入口质料药的清关速率，但中国对印度入口的药品清关很慢，导致双方竞争不平等。

实际上，这份讲述与国际研究机构得出的结论差距很大。毕马威会计师事务所和印度工业联合会的讲述显示，中国生产的质料药仅其化学身分的成本部门，就比印度廉价20%至30%。

印度的新设计中，奖励线为什么设在20%，是与此相关的，印度商务部的一份文件显示，今年3月至5月之间，由于新冠疫情影响，中国对印度出口的质料药价钱平均上涨了20%，这就意味着，在这一情形下，印度本土生产质料药有了相对的成本优势。

《华尔街日报》也以为：“凭据印度政府的设计，某些产物的激励措施可能相当于销售额的20%，这将大大缩小印度和中国制造商之间的价钱差距。该设计可能会推动印度的一些新投资。”

然则提供补助可能只是第一步。“没有魔力子弹。建立一个可以在未来面临中国或其他任何国家的弹性的API行业需要连续的起劲。这是一个完整的生态系统开发，”毕马威印度互助伙伴桑贾伊·辛格（Sanjay Singh）说。

六、印度仿制药产业处于全球先进职位，但脱离中国质料制造商，它将立刻溃败

凭据毕马威的研究讲述，中国的质料药市场现在已经多样化，有2000多种质料药分子和7000多家质料药制造商，已往五年中，制造商数目增进了五倍，而印度工业界约莫有1500家生产质料药的工厂。

中国的生产成本之所以比印度低20-30%，这是一系列因素作用的结果，包罗印度的原材料成本比中国高25%至30%，印度电价比中国高20%，印度的其他成本如融资、物流、生产和装备成本比中国高30%。

与印度大使馆评估相反，印度的劳动力成本比中国低1.8倍，但中国的劳动生产率比印度高1.5倍。毕马威以为，中国的成本优势确立在中国产业整体成本效益、大规模制造能力、手艺能力和政府支持政策的基础之上。

新德里工业生长研究所副教授雷吉·约瑟夫（Reji K Joseph）稀奇提到，印度政府为振兴质料药行业而制订的方案没有手艺研发部门，而没有新手艺的工业园毫无希望。他说，中国发酵型质料药和中间体的增进主要是由于开发了具有成本效益的新型生产手艺，中国企业使用花椰菜等较廉价的原材料举行发酵，而印度的生产商仍接纳水下发酵手艺将葡萄糖和乳糖作为原材料，并需要用于发酵的生物反应器，这是昂贵的机械。

因此，印度政府早在2017年就提出建质料药产业园，但私营企业拒绝介入，由于这对他们没有任何商业意义。只有手艺才气辅助印度公司获得相对中国企业价钱竞争力。不仅是发酵，环保配套也一样需要手艺，由于质料药行业已被印度污染控制委员会确定为印度18个高污染行业之一，因此需要更环保的手艺才行，但印度的私营企业没人愿意为研发这些手艺而睁开投资。

毕马威也指出了这一点，化工行业是制药行业主要的原材料供应商。基础化学部门占印度化学部门总量的1/3，在中国约为1/2，这表明中国更多地关注海内生产，这会影响价钱，导致某些质料药在中国比在印度廉价得多。

例如，扑热息痛在印度的价钱约为每公斤4美元，而在中国的价钱为每公斤3.3-3.5美元，用于治疗HIV的依非韦伦在中国的价钱为每公斤95-99美元，而在印度其价钱为每公斤115美元，同样于治疗艾滋病毒的替诺菲尔在印度的价钱也比中国高，就这种药而言，由于生产它所需的手艺和基础设施成本高昂，印度基本没有能力制造生产这种药所需的腺嘌呤（KSM）。

最后一个因素是政府效率，这直接影响商业运行。毕马威的研究讲述列出了一个表，对比中印两国质料药企业的软性环境。好比，在印度，挂号注册就需要9个环节、58个工作日，而在中国只需要4道手续，一样平常为9个工作日；工厂获取电力，印度需要4道手续，53个工作日才气解决，中国只要2个环节，32个工作日就可以。

因此，《华尔街日报》的判断是：

“作为全球最大的质料药出口国，中国享有规模经济，可降低原材料成本，而原材料成本占生产成本的三分之二。中国更好的基础设施、做生意便利性以及政府的扶持政策也有助于降低生产成本。印度希望通过确立具有需要基础设施，好比三个产业园来迎头赶上，这是准确的行为，但还需要其他政策加以弥补，包罗削减繁繁文缛节。”

“印度的大型仿制药产业处于全球先进职位，但挑战中国的质料药产业，仍需破费大量时间和精神。”

本文来自微信民众号：CC周刊（ID：cancer-weekly），作者：黄绒